De acordo com o portal que é especialistano tema de fusões e aquisições no Brasil (https://fusoesaquisicoes.com/), o mercado brasileiro de fusões e aquisições manteve no 1º quadrimestre de 2025, volumes robustos, especialmente impulsionado por grandes transações acima de R$ 50 milhões e pela presença ativa de investidores estratégicos.
O portal fusões e aquisições aponta que no acumulado do primeiro quadrimestre de 2025, tivemos um total de 498 operações e sinaliza alta de 8,3% frente ao ano anterior.
No acumulado do ano de 2025 até o mês de abril, o mercado já movimentou R$ 142,8 bilhões, avanço de 28,8%. Negócios de menor porte (até R$ 50 milhões) responderam por 70,2% das operações de abril. Operações acima de R$ 50 milhões representaram 36 transações em abril, movimentando R$ 41,1 bilhões. Apesar da retração mensal, esse segmento acumula alta de 30% no quadrimestre.
Consta no relatório do portal que os cinco setores majoritários, liderados por Tecnologia da Informação, Alimentos e Bebidas, Instituições Financeiras e Companhias Energéticas, concentraram 60,3% das transações, percentual ligeiramente superior ao de abril de 2024 (59,5%). Áreas como Hospitais, Laboratórios, Transportes e Seguros indicaram recuperação.
Os informes demonstram que os investidores estratégicos continuaram predominando, com 62% das operações e 89,2% dos valores investidos no mês. Os investidores estrangeiros, oriundos de sete países, efetuaram 19 transações em abril, somando R$ 13,6 bilhões. No acumulado do quadrimestre, representaram 15,7% das operações e movimentaram R$ 50,3 bilhões, crescimento de 6,7% em relação a 2024.
Setores mais representativos no primeiro quadrimestre. Os setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de (1º) TI, destacam-se (2º) Alimentos e Bebidas; (3º) Instituições Financeiras; (4º) Companhias Energéticas.
Dos 40 setores rastreados pelo portal fusões e aquisições, 31 setores realizaram operações no mês de abril nos dois últimos anos (2024 e 2025), sendo que 21 (68%) apresentaram crescimento, enquanto 10 registraram queda na atividade de transações de fusões e aquisições no comparativo entre os meses assinalados.
No que diz respeito à análise setorial, os dados mostram a recuperação principalmente do setor Hospitais e Laboratórios. Pelo menos no 1º quadrimestre a recuperação de fusões e aquisições de alguns setores (21) já começou. Além do Hospitais e Laboratórios, em setores como Instituições Financeiras; Seguros; Serviços para Empresas e Transportes.
Dos 10 setores que ainda não reagiram em 2025, as maiores quedas no volume de operações foram Tecnologia da Informação – TI; Imobiliário e Transportes.
O relatório aponta que no mês de abril ocorreu queda de 1,8% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.514 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – abr/24, o crescimento é de 0,5%.
Para quem que trabalhar com o assunto(fusões e aquisições), do ponto de vista financeiro, área que sempre é bem trabalhada em tais processos, os principais tópicos de observação são os seguinte: avaliação do valor da empresa: Determinar o valor justo da empresa-alvo, considerando fatores como receita, lucratividade, crescimento, ativos e passivos; análise de fluxo de caixa: Avaliar a capacidade da empresa de gerar caixa e cumprir com suas obrigações financeiras; Dívida e estrutura de capital: Analisar a dívida existente e a estrutura de capital da empresa-alvo, incluindo a relação entre dívida e patrimônio líquido; Sinergias financeiras: Identificar oportunidades de redução de custos e aumento de receita resultantes da combinação das empresas; Riscos financeiros: Avaliar os riscos financeiros associados à operação, incluindo riscos de mercado, crédito e liquidez; Modelagem financeira: Criar modelos financeiros para avaliar o impacto da operação na empresa resultante, incluindo projeções de fluxo de caixa e demonstrativos financeiros; Due diligence financeira: Realizar uma análise detalhada das finanças da empresa-alvo, incluindo a revisão de demonstrativos financeiros, contratos e outros documentos relevantes; Negociação do preço: Negociar o preço da aquisição com base na avaliação do valor da empresa e nos riscos associados à operação; Estruturação do negócio: Definir a estrutura do negócio, incluindo a forma de pagamento e a alocação de riscos entre as partes e por fim a Integração financeira: Planejar a integração financeira das empresas, incluindo a consolidação de demonstrativos financeiros e a gestão de riscos.
Esses pontos financeiros são críticos para garantir que a operação de M&A seja bem-sucedida e crie valor para os acionistas. Além disso, é fundamental considerar os aspectos regulatórios, legais e culturais da operação.
Um ponto fundamental prévio é entender a situação econômica do país e do setor em que se pretende investir. Analisar as perspectivas de crescimento econômico é prioritário. No caso específico do Brasil, mesmo diante de um longo ciclo de aperto monetário, o país se reconectou ao radar dos investidores estrangeiros, possibilitando a entrada de recursos externos que podem viabilizar mais aquisições.
Um processo de M&A em geral possibilita a promoção de reformas estruturais que podem alavancar o crescimento dos resultados do grupo que adquiri. Fazer apostas e escolhas certas facilitam o crescimento sustentável dos grupos econômicos.
O crescimento de Fusões e Aquisições no Brasil
